Er is een scala aan investeringsmogelijkheden voor zowel institutionele beleggers als professionele investeerders.
RAX Real Estate Debt (RED) vehikels – Senior Leningproducten
Wij brengen nagenoeg alle leningen onder in onze leningenentiteiten (buiten AFM-toezicht) voor professionele investeerders. Deze entiteiten verstrekken 1e hypotheekleningen.
De entiteiten kennen over het algemeen een investeringshorizon van 3 jaar waarin leningen worden verstrekt. In de periode daarna worden geen nieuwe leningen meer verstrekt en worden de bedragen van de afgeloste leningen aangewend om de investeerders terug te betalen. Hierdoor wordt een overzichtelijke investeringshorizon aan de investeerders geboden.
Het eerste vehikel dat in 2020 is gestart heeft voor circa EUR 200 miljoen aan leningen verstrekt en is sinds 2023 in haar uitloopfase beland. Deze entiteit heeft geen verliezen genoteerd en voor de investeerders een aantrekkelijk rendement gegenereerd.
RAX RED III is sinds 2023 het vehikel waaruit de meeste leningen worden verstrekt. Voor actuele informatie kunnen investeerders bij ons inloggen in het Investor Portal voor KID, kwartaalrapportages en informatie over de leningportefeuille. Door de structurering vanuit het leningvehikel is er sprake van een goede risicospreiding: investeerders delen mee in de opbrengst van alle door het vehikel verstrekte leningen. RAX RED IV volgt vanaf begin 2025 de activiteiten van RAX RED III op.
Debt Opportinuty Vehicle (DOV)– tailor made deals
Tot slot kunnen wij specifieke deals structureren. Dit betreffen leningen voor opportunistische vastgoedinvesteringen die niet binnen de criteria van RED vallen maar wij wél interessant vinden. Dit kunnen onder meer mezzanine financieringen zijn. Deze leningen worden verstrekt met als zekerheid het recht van eerste hypotheek met een hogere LTV of met het recht van tweede hypotheek. Die laaste categorie heeft een achtergesteld karakter en kennen daardoor een hoger risicoprofiel, maar hebben wel een hoger rendement (vanaf 12% per jaar). Deze financieringen worden deal by deal gestructureerd. Dat kan overigens ook voor overige financieringen met een risicoprofiel dat wat hoger ligt dan bij RED, bijvoorbeeld door een hoger deel van de investering te financieren dan in de markt gebruikelijk. Dat doen wij alleen na een grondige analyse met een positieve uitkomst Het verwacht rendement compenseert dat risico dan ruimschoots. Gedeelde belangen en gedeeld rendement. Ook dat is ondernemend vermogen.
Institutionele investeerders - Gecombineerde leningen
Aan institutionele beleggers leveren wij maatwerk. Door onze diepgaande kennis van de Nederlandse vastgoedmarkt en onze ruime ervaring op het gebied van het structureren van leningen, kunnen wij gecombineerde leningen verstrekken waarbij het senior-deel door onze institutionele partner wordt verstrekt en wij het junior-deel doen. Zo creëren wij producten met een zeer laag risicoprofiel en zetten wij onze kennis in waarde om.
